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“电影巜法国空乘2” 生长稳健，量质齐升，前景灼烁河北上市公司系列研究。SAOA121AFOAJEFDN23AK
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来源：源达研究报告
2023河北GDP为43944亿元，相较去年同比上涨约3.7%，河北所有上市公司2023财年共实现营业收入10569亿元，相较去年同比上升3%，实现归母净利润448亿元，相较去年同比上升21%。经济生长与上市公司业绩增长趋势一致，钢铁、汽车、煤炭、电力设备等行业生长稳健继续领跑河北经济。
电力设备行业：2020年河北电力设备行业上市公司实现归母净利润总额为25.6亿元，2021年为36.5亿元，2022年为78.3亿元，2023年为93.6亿元，三年复合增速达54%，2023年河北电力设备行业上市公司归母净利润总额占2023财年河北所有上市公司归母净利润总额的21%。电力设备行业利润增长系受工业升级，新能源赛道发力所致。行业内诸如
电子行业：2020年河北省电子行业上市公司归母净利润总值为-23.8亿元，2021年为-4.9亿元，2022财年实现归母净利润13.7亿元，2023财年增长至32.9亿元，河北电子行业近四年业绩稳步攀升，扭亏为盈并实现规模性盈利，芯片半导体业务结构效果显现。
民营经济：河北78家上市公司中包括民营企业44家，占比约56%，其营业总收入、归母净利润均占河北总体规模半数以上，民营企业在河北经济生长中发挥着重要作用，河北所出台政策涵盖规范化治理、数智升级、科技立异、投资融资等诸多方面，系统支持民营企业生长，将对河北经济生长起到拉行动用。
产颐魅政策：对河北工业生长做出了系统结构，统筹兼顾古板优势工业、战略性新兴工业、高潜工业和未来工业的生长，增进经济生长提质增速，推动工业转型升级。
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一、河北上市公司概况4
1．河北上市公司行业门类齐全，市值达万亿规模4
2．上市公司集中于石、唐、保三市，汽车、电力设备、生物制药等行业市值孝敬较大6
3．经济基本面连续向好，支柱工业领跑河北经济8
4、新兴行业开始发力，工业升级效果显著10
二、相关政策密集出台，助力河北经济生长12
1．河北省关于增进民营经济生长壮大的若干步伐（2023）12
2．《河北省制造业高质量生长“十四五”计划》13
图1：河北上市公司行业漫衍（单位：家）3
图2：河北上市公司家数地区漫衍（单位：家）6
图3：河北上市公司市值地区漫衍（单位：亿元）6
图4：河北上市公司家数行业漫衍（单位：家）6
图5：行业总市值（单位：亿元）7
图6：近两年河北GDP与上市公司营业总收入（单位：亿元）8
图7：河北上市公司行业市值结构8
图8：营业总收入行业结构9
图9：归母净利润行业结构9
图10：2020-2024Q1河北电子行业归母净利（单位：亿元）10
图11：2020-2023河北电力设备行业归母净利（单位：亿元）10
图12：河北上市公司民营孝敬（单位：亿元）11
表1：2023/2023Q1河北与全国上市公司市值、营业总收入、归母净利润4
表2：2020-2023河北新增上市公司5
表3：“计划”政策摘要13
表4：新兴工业计划14
表5：高潜工业、未来工业计划15
一、河北上市公司概况
1．河北上市公司行业门类齐全，市值达万亿规模
截至2024/5/5，全部A股共有上市公司5，361家，同时期河北共计拥有上市公司78家，约占全国上市公司总数的1.45%。全国上市公司总市值约为893830亿元，同期河北上市公司市值合计抵达万亿规模，约为10922亿元，约占全国上市公司市值总和的1.22%。据2023年年报所披露的财务数据显示，河北上市公司共实现营业收入约10922亿元，同期全国上市公司共实现营业收入约726950亿元，占比1.45%，河北上市公司共实现归母净利润448亿元，同期全国上市公司共实现营业收入约52861亿元，占比约0.85%。
表1：2023/2023Q1河北与全国上市公司市值、营业总收入、归母净利润
资料来源：Wind，源达信息证券研究所
河北上市公司笼罩了包括医药生物、汽车、电力设备、基础化工、机械设备等22个一级行业，行业门类较为齐全，形成了完善的工业生态。其中基础化工、机械设备行业上市公司数量最多，各10家，其次是电力设备行业，共计9家，医药生物行业6家，汽车5家，上述行业合计拥有40家上市公司，占河北上市公司总数的51%。
图1：河北上市公司行业漫衍（单位：家）
资料来源：Wind，源达信息证券研究所
其中石家庄、唐山、保定等都会上市公司资源最为富集，工业基础雄厚并积极结构新兴工业，将对周边地市经济生长起到辐射刊行动用，组成了良好的生长花样。2020-2023年间，河北上市公司数量累计增加23家，占目今河北上市公司总数近30%，泛起稳定的逐年增长态势。新增上市公司涵盖半导体、新能源等新兴行业，未来可期。
表2：2020-2023河北新增上市公司
资料来源：Wind，源达信息证券研究所
2．上市公司集中于石、唐、保三市，汽车、电力设备、生物制药等行业市值孝敬较大
河北上市公司遍布河北多个地市，其中以石家庄，唐山和保定三市最为集中。其中石家庄23家，市值合计3465亿元；唐山13家，市值合计1376亿元；保定8家，市值合计2684亿元。三市上市公司家数合计为44家，凌驾全省上市公司总数的半数以上，占比56%，市值合计7524亿元，占河北上市公司市值总额的69%。石家庄、唐山、保定三市为河北省经济重镇，具有深厚的工业基础和完备的基础设施，并依托自身优势不绝扩展新兴工业，稳固经济重心职位，辐射发动周边协同生长。
从行业漫衍上来看，基础化工、机械设备、电力设备、医药生物公司数量最多，其中基础化工10家，机械设备10家，电力设备9家，医药生物6家，合计35家，占河北上市公司总数的45%。以医药、化工、机械制造为主，并不绝向新质料、新能源、半导体等新兴行业扩展，形成了多元化的工业结构，不绝实现工业链的升级和延伸。
图4：河北上市公司家数行业漫衍（单位：家）
资料来源：Wind，源达信息证券研究所
从河北差别行业所涵上市公司的合计市值来看，汽车、电力设备、公用事业、医药生物市值较大，且均抵达了千亿级规模。截至2024/5/5，在河北省所有行业中，汽车是市值规模最大的行业，约为2506亿元，其中包括诸如
图5：行业总市值（单位：亿元）
资料来源：Wind，源达信息证券研究所
3．经济基本面连续向好，支柱工业领跑河北经济
2023河北GDP约为43944亿元，相较去年同比上涨约3.7%，河北所有上市公司2023财年共实现营业收入10569亿元，相较去年同比上升3%，归母净利润448亿元，相较去年同比上升21%。经济生长与上市公司业绩增长均泛起上升趋势，基本面连续向好，河北上市公司生长前景辽阔。
图6：近两年河北GDP与上市公司营业总收入（单位：亿元）
资料来源：Wind，源达信息证券研究所
汽车、电力设备、电子、公用事业、医药生物行业市值规模较大，在河北境内所有上市公司中的营收、归母净利润占比较高，工业职位突出，在河北经济生长中发挥着重要作用。截至2024/5/5，河北上市公司总市值为10922亿元，汽车、电力设备、公用事业、医药生物行业市值规模合计约达6823亿元，占河北上市公司总市值62%，孝敬巨大。
图7：河北上市公司行业市值结构
资料来源：Wind，源达信息证券研究所
截至2023/12/31，河北所有上市公司共实现营业收入10569亿元，相较去年同比上升3%，归母净利润448亿元，相较去年同比上升21%。其中归母净利润孝敬较大的除汽车、电力设备、公用事业、煤炭、钢铁、交通运输等古板优势行业外，电子行业归母净利润占比7%，行业职位逐渐增强。上述行业2023财年共计实现营业总收入7963亿元，约占同期河北所有上市公司营业总收入的75%，实现归母净利润433亿元，所占比重进一步来到了97%，属于河北经济支柱工业，在河北经济生长中饰演着重要作用，领跑河北经济。
4、新兴行业开始发力，工业升级效果显著
2020-2023年间，受房地产行业景气度下降影响，河北房地产行业归母净利润有较为显著的下滑，上游建筑质料行业也因此受到明显攻击，对河北上市公司归母净利润规模爆发了较大倒运影响。随着居民欠债率逐渐降低，国家房地产支持政策的出台，房地产行业未来有望获得改善。
同期电子、电力设备行业盈利能力实现大幅度增长，反哺了河北上市公司利润规模。2020年河北省电子行业尚未实现盈利，归母净利润为-24亿元，至2023/12/31实现归母净利润33亿元，河北电子行业扭亏为盈并实现规模性盈利，占同期河北所有上市公司归母净利润规模的7%，系受河北积极结构芯片半导体业务所致。近三年来河北电子行业盈利能力不绝增强，盈利规模逐渐扩大，未来拥有较大生长空间。
图10：2020-2024Q1河北电子行业归母净利（单位：亿元）
资料来源：Wind，源达信息证券研究所
2020年河北电力设备行业实现归母净利润总额25.6亿元，2023财年实现归母净利润93.6亿元，三年复合增速达54%，占河北2023财年河北所有上市公司归母净利润的21%。电力设备行业利润增长系受工业升级，新能源赛道发力所致。行业内诸如晶澳科技、ayx爱游戏新能、纳科诺尔等企业光伏电池组件、锂电专用设备业务快速增长。公司盈利虽一定水平上受短期供求关系变革影响，但考虑未来新能源装机需求明确，新能源汽车市场辽阔，河北电力设备行业依旧坚持良好生长性，将连续为河北经济生长提供动能。
图11：2020-2023河北电力设备行业归母净利（单位：亿元）
资料来源：Wind，源达信息证券研究所
二、相关政策密集出台，助力河北经济生长
1．河北省关于增进民营经济生长壮大的若干步伐（2023）
目今河北省内78家上市公司中包括44家民营企业，民营企业数量占比抵达56%。截止2024/5/5，44家民营企业合计市值约为5937亿元，占河北上市公司总市值的54%。2023财年河北民营上市公司营收规模为5961亿元，占河北上市公司营业总收入的56%，归母净利润合计225亿元，占河北上市公司归母净利润总额的50%。民营企业在河北经济生长中发挥着重要作用，河北省政府出台了一系列政策增进民营企业生长，涵盖规范化治理、数智升级、科技立异、投资融资等诸多方面，预期会对河北经济生长起到重要拉行动用。
图12：河北上市公司民营孝敬（单位：亿元）
资料来源：Wind，源达信息证券研究所
指导资助企业推进股份制革新，完善法人治理结构，规范经营行为，建立健全现代企业制度。支持民营企业增强危害防备治理，建立笼罩企颐魅战略、计划、投融资等各领域的全面危害治理体系。
勉励民营企业牵头担负新兴工业领域要害焦点技术攻关。支持民营企业牵头组建立异联合体，增进大中小企业和科研院所、高等学校等协同立异和融通立异。推动企颐魅整合资源做大做优做强，打造一批在海内外有较强竞争力的特色工业集群。完善高等学校、科研院所治理制度和结果转化机制，支持民营企业与科研机构相助建立立异平台。勉励民营企业作为科研项目担负主体，增强基础性前沿性研究和结果转化。
引导民营企业加入数据中心、工业互联网等新型基础设施投资建设和应用立异，支持中小企业数字化转型。引导民营企业导入先进质量治理模式，应用大数据、人工智能剖析控制质量危害；主持或加入ayx爱游戏、国家、行业标准制修订；担负国家级、省级标准化示范试点项目。支持民营企业加大绿色低碳革新力度，加速生长柔性制造，提升应急扩产转产能力，提升工业链韧性。
支持民营企业积极向焦点零部件和高端制制品设计研发等偏向延伸。勉励民营企业拓展外洋业务，建立外洋生产基地，加入境外项目。开展外贸企业合规性培训，催促企业做好相关危害排查，指导防备应对种种外洋危害挑战。增强外洋宁静危害预警提示，指导企业制定完善外洋宁静应急预案。
勉励民营企业扩大吸纳就业、完善人为分派制度。支持民营企业加入中西部、东北地区、边疆地区投资和生长。严格实施《河北省新能源生长增进条例》，勉励支持民营企业加入推进碳达峰碳中和，加入碳排放权、用能权交易，不绝扩大在可再生能源领域的投资规模。支持和引导民营企业加入乡村ayx爱游戏、新型城镇化、交通水利等重大工程和补短板领域建设。
严格执行国家设立的资本“红绿灯”，优选推广一批“绿灯”投资案例，提高资本监管能力，全面提升资本治理效能。推动平台企业在创立就业、拓展消费及ayx爱游戏竞争等方面规范健康连续生长。每年宣布河北省民营企业100强榜单。
2．《河北省制造业高质量生长“十四五”计划》
《河北省制造业高质量生长“十四五”计划》（以下简称“计划”）提出关于古板工业，将坚持锻长板、补短板，牢固和提升现有优势，连续推进古板优势工业转型升级。着重提出了关于钢铁工业、装备制造、石化工业的生长重点及其阶段性生长目标，兼顾了其他工业的总体生长偏向，系统推动河北经济稳步生长，提质增速。
表3：“计划”政策摘要
资料来源：河北省政府官方网站，源达信息证券研究所
计划指出河北省将着力培育壮大战略性新兴工业，积极进军信息技术、生物医药、新能源、新质料行业赛道，优化河北工业结构，提高河北经济生长质量，推动河北上市公司继续向高端工业领域阔步迈进。
表4：新兴工业计划
资料来源：河北省政府官方网站，源达信息证券研究所
计划指出河北将加速结构生长高潜工业、未来工业。坚持制造业比重基本稳定，聚焦重点制造业链条，着力推进稳链、补链、强链，推动工业链厘革、供应链重构、立异链重塑、价值链升级，努力构建高端化、智能化、绿色化特征突出的先进制造业体系，打造具有全球影响力的先进制造基地。
表5：高潜工业、未来工业计划
资料来源：河北省政府官方网站，源达信息证券研究所
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作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券剖析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。剖析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反应了作者的研究看法。作者所得酬金的任何部分未曾与，不与，也不将与本报告中的具体推荐意见或看法而有直接或间接联系，特此声明。
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【编辑:朱希】
